List Of Stock Index Options

Opsi Indeks Opsi Indeks adalah opsi derivatif keuangan yang memberi pemegang hak, namun tidak berkewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasarinya, seperti Standard and Poors (SP) 500, di Menyatakan harga pelaksanaan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa opsi. Tidak ada stok aktual yang dibeli atau dijual opsi indeks yang selalu dilunasi. BREAKING DOWN Indeks Option Index call dan put options adalah alat sederhana dan populer yang digunakan oleh investor, trader dan spekulan untuk mendapatkan keuntungan pada arah umum dari indeks yang mendasarinya sambil memberikan sedikit modal pada risiko. Potensi keuntungan untuk opsi call indeks panjang tidak terbatas, sementara risikonya terbatas pada jumlah premi yang dibayarkan untuk opsi tersebut, berapapun tingkat indeksnya pada saat kadaluarsa. Untuk opsi penjumlahan indeks panjang, risikonya juga terbatas pada premi yang dibayarkan, dan potensi keuntungan dibatasi pada tingkat indeks, dikurangi premi yang dibayarkan, karena indeks tidak akan pernah bisa di bawah nol. Di luar potensi keuntungan dari pergerakan tingkat indeks secara umum, opsi indeks dapat digunakan untuk diversifikasi portofolio ketika investor tidak mau berinvestasi secara langsung di indeks saham yang mendasarinya. Opsi indeks juga dapat digunakan dalam berbagai cara untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko spesifik dalam portofolio. Pilihan indeks gaya Amerika dapat dilakukan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, sedangkan opsi indeks gaya Eropa hanya dapat dilakukan pada tanggal kedaluwarsa. Indeks Option Contoh Bayangkan sebuah indeks hipotetis yang disebut Index X, yang memiliki level 500. Asumsikan seorang investor memutuskan untuk membeli opsi call pada Index X dengan strike price sebesar 505. Dengan opsi indeks, kontrak memiliki multiplier yang menentukan keseluruhan harga. Biasanya multiplier adalah 100. Jika, misalnya, opsi panggilan 505 ini dibanderol dengan harga 11, seluruh biaya kontrak 1.100, atau 11 x 100. Penting untuk dicatat underlying asset dalam kontrak ini bukanlah saham atau seting individual. Saham melainkan tingkat kas indeks yang disesuaikan dengan multiplier. Dalam contoh ini, 50.000, atau 500 x 100. Alih-alih menginvestasikan 50.000 saham indeks, investor dapat membeli opsi di 1.100 dan memanfaatkan 48.900 sisanya di tempat lain. Risiko yang terkait dengan perdagangan ini terbatas pada 1.100. Titik impas perdagangan opsi indeks call adalah harga strike plus premi yang dibayarkan. Dalam contoh ini, yaitu 516, atau 505 ditambah 11. Pada tingkat manapun di atas 516, perdagangan khusus ini menjadi menguntungkan. Jika tingkat indeks adalah 530 saat kadaluarsa, pemilik opsi panggilan ini akan menjalankannya dan menerima 2.500 uang tunai dari sisi lain perdagangan, atau (530 - 505) x 100. Kurang premi awal yang dibayarkan, hasil perdagangan ini menghasilkan Keuntungan 1.400.ETF Pilihan Vs. Opsi Indeks Dunia perdagangan telah berevolusi pada tingkat eksponensial sejak pertengahan 1970an. Sebagian besar didorong oleh perluasan kemampuan teknologi - dan dikombinasikan dengan kemampuan perusahaan keuangan dan pertukaran untuk menciptakan produk baru untuk menangani setiap peluang baru - para investor dan pedagang memiliki beragam jenis kendaraan perdagangan dan alat perdagangan. Pada pertengahan 1970-an, bentuk investasi utama adalah membeli saham individual dengan harapan bisa mengungguli rata-rata pasar yang lebih luas. Sekitar saat ini, reksadana mulai tersedia secara lebih luas sehingga memungkinkan lebih banyak individu berinvestasi di pasar saham dan obligasi. Pada tahun 1982, indeks saham berjangka perdagangan dimulai. Ini menandai pertama kalinya bahwa pedagang sebenarnya bisa menukar indeks pasar tertentu itu sendiri, bukan saham perusahaan yang terdiri dari indeks. Dari situ banyak hal telah berkembang dengan cepat. Pertama datang opsi pada indeks saham berjangka, lalu opsi pada indeks, yang bisa diperdagangkan di rekening saham. Selanjutnya datang dana indeks, yang memungkinkan investor untuk membeli dan memegang indeks saham tertentu. Lonjakan pertumbuhan terbaru dimulai dengan munculnya dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) dan diikuti oleh daftar opsi untuk diperdagangkan melawan petak-petak ETF baru ini. Tinjauan Indeks Perdagangan Indeks pasar hanyalah sebuah ukuran yang dirancang untuk memungkinkan investor melacak keseluruhan kinerja kombinasi instrumen investasi yang diberikan. Sebagai contoh, Indeks SampP 500 melacak kinerja 500 saham papan besar sementara Indeks Russell 2000 melacak pergerakan 2.000 saham kecil. Sementara indeks pasar seperti itu melacak gambaran besar tren harga, faktanya adalah bahwa untuk sebagian besar abad ke-20, rata-rata investor tidak memiliki jalan yang benar untuk benar-benar menukar indeks ini. Dengan dimulainya indeks perdagangan, indeks dana dan opsi indeks yang ambang batasnya akhirnya dilintasi. Keluarga dana Vanguard menjadi keluarga dana pertama yang menawarkan berbagai reksa dana indeks, dengan yang paling menonjol adalah Vanguard SampP 500 Index Fund. Keluarga lain termasuk Dana Guggenheim dan ProFunds membawa barang-barang ke tingkat yang lebih tinggi lagi dengan bergulir, dari waktu ke waktu, beragam dana indeks panjang, pendek dan leverage. Permulaan Pilihan Indeks Area ekspansi berikutnya berada di area pilihan pada berbagai indeks. Daftar opsi pada berbagai indeks pasar memungkinkan banyak pedagang untuk pertama kalinya menukar segmen pasar keuangan yang luas dengan satu transaksi. Chicago Board Options Exchange (CBOE) menawarkan opsi yang terdaftar pada lebih dari 50 indeks berbasis domestik, asing, sektor dan volatilitas. Sebagian daftar beberapa opsi indeks yang lebih aktif diperdagangkan pada CBOE berdasarkan volume pada bulan September 2016 muncul pada Gambar 1. Gambar 1: Beberapa indeks pasar utama tersedia untuk perdagangan option di CBOE. Hal pertama yang perlu diperhatikan tentang opsi indeks adalah tidak ada perdagangan yang terjadi di indeks underlying itu sendiri. Ini adalah nilai yang dihitung dan hanya ada di atas kertas. Pilihan hanya memungkinkan seseorang untuk berspekulasi mengenai arah harga indeks yang mendasarinya, atau untuk melindungi semua atau beberapa bagian dari portofolio yang mungkin berkorelasi erat dengan indeks tertentu. ETF dan ETF Options ETF pada dasarnya adalah reksa dana yang diperdagangkan seperti saham individual. Akibatnya, kapan pun selama hari perdagangan seorang investor dapat membeli atau menjual ETF yang mewakili atau melacak segmen pasar tertentu. Proporsi ETF yang luas telah menjadi terobosan lain yang telah sangat memperluas kemampuan investor untuk memanfaatkan banyak peluang unik. Investor sekarang dapat mengambil posisi andor panjang dan pendek - dan juga dalam banyak kasus, memanfaatkan posisi long atau short - dalam jenis sekuritas berikut: Indeks Saham Luar Negeri dan Domestik (kapital besar, topi kecil, pertumbuhan, nilai, sektor, dll. ) Mata uang (yen, euro, pound, dll.) Komoditas (komoditas fisik, aset keuangan, indeks komoditas, dll.) Obligasi (treasury, corporate, munis international) Seperti opsi indeks, beberapa ETF telah menarik banyak pilihan Volume perdagangan sementara mayoritas hanya tertarik sedikit. Gambar 2 menampilkan beberapa ETF yang menikmati pilihan volume perdagangan paling menarik di CBOE pada bulan September 2016. Gambar 2: ETFs dengan Active Option Trading Volume. Sementara ETF telah menjadi sangat populer dalam waktu yang sangat singkat dan telah berkembang jumlahnya, faktanya tetap bahwa mayoritas ETF tidak banyak diperdagangkan. Hal ini disebabkan sebagian fakta bahwa banyak ETF sangat khusus atau hanya mencakup segmen pasar tertentu. Akibatnya, mereka hanya memiliki daya tarik terbatas pada masyarakat investasi. Poin utamanya di sini adalah hanya untuk mengingat untuk menganalisis tingkat aktual dari perdagangan opsi yang terjadi untuk indeks atau ETF yang ingin Anda tukar. Alasan lain untuk mempertimbangkan volume adalah bahwa banyak ETF melacak indeks yang sama dengan opsi indeks lurus, atau sesuatu yang sangat mirip. Karena itu, Anda harus mempertimbangkan kendaraan mana yang menawarkan kesempatan terbaik dalam hal pilihan likuiditas dan spread bid-ask. Perbedaan No.1 Antara Opsi dan Opsi Indeks pada ETF Ada beberapa perbedaan penting antara pilihan indeks dan opsi pada ETF. Yang paling penting dari ini berkisar pada fakta bahwa opsi perdagangan pada ETF dapat mengakibatkan kebutuhan untuk mengasumsikan atau memberikan saham ETF yang mendasarinya (ini mungkin atau mungkin tidak dipandang sebagai keuntungan beberapa orang). Ini tidak terjadi dengan pilihan indeks. Alasan perbedaan ini adalah bahwa opsi indeks adalah pilihan gaya Eropa dan menetap secara tunai, sementara opsi pada ETF adalah pilihan gaya Amerika dan diselesaikan dalam saham yang mendasari keamanannya. Pilihan Amerika juga tunduk pada latihan awal, yang berarti latihan dapat dilakukan kapan saja sebelum kadaluarsa, sehingga memicu perdagangan dalam keamanan yang mendasarinya. Potensi untuk latihan dini ini dan karena harus berhadapan dengan posisi di ETF yang mendasarinya dapat memiliki konsekuensi besar bagi seorang trader. Opsi indeks dapat dibeli dan dijual sebelum kadaluarsa, namun tidak dapat dieksekusi karena tidak ada perdagangan indeks sebenarnya. Akibatnya, tidak ada kekhawatiran mengenai latihan awal saat memperdagangkan opsi indeks. Perbedaan No.2 Antara Opsi Indeks versus Opsi pada ETF Jumlah volume perdagangan opsi merupakan pertimbangan utama saat menentukan jalan mana yang akan digunakan untuk melakukan perdagangan. Hal ini terutama berlaku saat mempertimbangkan indeks dan ETF yang melacak keamanan yang sama - atau sangat mirip -. Misalnya, jika seorang trader ingin berspekulasi mengenai arah Indeks Sampp 500 menggunakan opsi, dia memiliki beberapa pilihan yang tersedia. SPX, SPY dan IVV masing-masing melacak Indeks SampP 500. Baik perdagangan SPY maupun SPX dalam volume besar dan pada gilirannya menikmati spread bid-ask yang sangat ketat. Kombinasi volume tinggi dan spread yang ketat mengindikasikan bahwa investor dapat memperdagangkan dua efek ini secara bebas dan aktif. Di ujung lain spektrum, perdagangan opsi pada IVV sangat tipis dan spread bid-ask secara signifikan lebih tinggi. Dalam memilih antara perdagangan SPX atau SPY, seorang pedagang harus memutuskan apakah akan menukar pilihan gaya Amerika yang sesuai dengan opsi saham dasar (SPY) atau opsi gaya Eropa yang berolahraga pada saat kadaluarsa (SPX). Dunia perdagangan telah berkembang pesat dalam beberapa dekade terakhir. Menariknya, kabar baik dan kabar buruk dalam hal ini pada dasarnya adalah satu dan sama. Di satu sisi kita dapat menyatakan bahwa investor tidak pernah memiliki lebih banyak kesempatan yang tersedia bagi mereka. Pada saat yang sama, rata-rata investor bisa dengan mudah bingung dan terbebani oleh semua kemungkinan yang berputar di sekelilingnya. Pilihan trading berdasarkan indeks pasar bisa sangat menguntungkan. Memutuskan kendaraan mana yang akan digunakan - apakah itu pilihan indeks atau opsi pada ETF - adalah sesuatu yang harus Anda pertimbangkan secara serius sebelum terjun. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan manajer hedge fund di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Nilai total pasar dolar dari semua saham beredar perusahaan. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit singkatan dari quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan perintah limit. Sebuah stop-limit order will. Index Option Trading Ive menyebutkan opsi perdagangan indeks di sejumlah halaman saya yang lain, terutama perdagangan halaman minggu. Apa artinya ini Anda mungkin pernah mendengar tentang opsi indeks dan diintimidasi oleh gagasan tersebut. Saya ingin mengambil halaman di sini dan membahas apa itu indeks dan bagaimana opsi pada indeks dibandingkan dengan opsi reguler. Apa itu indeks Sebuah indeks tidak lebih dari kumpulan saham aktual yang biasanya dikelompokkan di beberapa sektor atau komoditas industri. Mereka sering digunakan untuk mengukur kinerja pasar luas atau sektor atau komoditas yang mereka wakili. Beberapa contoh termasuk SPX, yang merupakan representasi dari valuasi saham di SampP 500. Ini akan menjadi indeks pasar yang luas. SOX, indeks semikonduktor adalah contoh indeks sektor sementara OIX, indeks minyak adalah contoh dari indeks komoditas terkait. Cara indeks dinilai bervariasi. Beberapa indeks adalah apa yang dikenal sebagai price weighted dimana nilai indeks pada dasarnya adalah jumlah dari total nilai dari jumlah saham yang sama yang membentuk indeks tersebut. Pendekatan lain terhadap valuasi dikenal dengan capitalization weighing. Dalam pendekatan ini, kapitalisasi total masing-masing saham di indeks ditambahkan bersama-sama dan dibagi dengan jumlah pembagi yang mengurangi jumlah tersebut menjadi beberapa jumlah yang masuk akal. Penting untuk memahami perbedaan karena hal ini dapat mempengaruhi pergerakan indeks untuk berbagai saham, terutama bila harganya lebih tinggi. Pilihan indeks Banyak (tapi tidak semua) opsi perdagangan indeks. Secara umum index option trading isnt jauh berbeda dengan pilihan trading pada saham. Harga opsi ini berasal dari harga dan volatilitas indeks underlying. Dalam kebanyakan kasus pada kontrak masih mewakili 100 saham indeks yang mendasarinya. Ada beberapa perbedaan utama dengan opsi indeks. Untuk sebagian besar, opsi yang kami tukar pada saham adalah pilihan gaya Amerika. Pilihan lain dari opsi yang sering ditemui di index option trading adalah pilihan gaya Eropa. Gaya Eropa vs pilihan gaya Amerika Heres garis bawah dengan pilihan gaya Eropa. Pembeli kontrak mungkin tidak berolahraga lebih awal. Apa artinya ini bagi penjual pilihan adalah mereka tidak perlu khawatir tentang tugas awal, masalah potensial jika posisi pendek mendapat uang. Sebagian besar (tapi tidak semua) pilihan indeks adalah gaya Eropa. Contohnya termasuk opsi pada RUT (Russell 2000), SPX (SampP 500), NDX (Nasdaq 100), DJX (Dow Jones 30). Masih banyak lagi yang lain. Daftar yang lebih lengkap dapat ditemukan di sini. Option Expiration and Settlement Tidak seperti kebanyakan pilihan, yang berhenti melakukan trading pada hari Jumat ketiga dan berakhir dan menetap pada hari Sabtu di siang hari, pilihan indeks cukup sedikit berbeda. Gagal memahami perbedaan antara keduanya bisa berbahaya bagi akun trading anda. Sebagian besar opsi indeks menghentikan perdagangan pada penutupan bisnis pada hari Kamis ketiga sebelum hari ketiga Jumat. Nilai penyelesaian dihitung berdasarkan harga pembukaan Jumat pagi masing-masing komponen indeks. Hal ini TIDAK didasarkan pada tanda centang pembukaan indeks pada hari Jumat pagi itu, meskipun harganya kira-kira sama. Nilai penyelesaian untuk masing-masing indeks biasanya akan dilaporkan sampai beberapa jam kemudian. Mengapa jenis perilaku ini menimbulkan masalah potensial Biarkan saya memberi tahu Anda apa yang terjadi pada salah satu perdagangan saya di NDX. Saya telah menjual spread singkat yang dilakukan dengan sangat baik meskipun saya tidak mencapai target harga penutupan saya. Kamis malam, pasar tutup dan NDX masih berada di atas pemogokan singkat saya. Jumat pagi ada beberapa berita yang menyebabkan aksi jual yang tajam dan di pasar terbuka, NDX gapped down. Itu benar, sekitar 25 dan sekarang saya masuk uang 5. Untuk memperburuk keadaan, pada pertengahan pagi, pasar telah menemukan banyak kesenjangan dan posisi tersebut akan kedaluwarsa dari uang yang dihabiskannya pada hari Sabtu karena sebagian besar pilihan melakukan. Saya belajar 2 pelajaran penting dari ini. 1) Tahu bagaimana pilihan trading anda benar-benar berperilaku dan 2) Jangan pernah memegang pilihan sampai kadaluarsa. Opsi Opsi Setelmen Kas adalah setel kas. Itu berarti jika sebuah tugas dilakukan, saya tidak dipaksa untuk membeli atau menjual indeks (tergantung pada apakah itu put atau tugas panggilan). Saya harus puas dengan uang tunai. Izinkan saya memberi contoh. Katakanlah saya telah menjual 550 telanjang di RUT (bukan ide bagus dengan cara ini) dengan perdagangan RUT di 580. Katakanlah bahwa pada penutupan hari Kamis, RUT diperdagangkan pada 560 dan saya telah memutuskan untuk bertahan sampai habis masa berlakunya (ide buruk lainnya ). Jumat pagi, kabar buruk keluar sebelum pasar dibuka dan RUT turun 15 memiliki nilai penyelesaian 545. Saya tidak akan diberi saham RUT karena tidak ada stok aktual. Sebagai gantinya, saya akan diminta untuk membayar selisih antara harga yang saya pakai dengan RUT untuk (550) dan harga settlement (450). Itu berarti saya harus membayar pemegang opsi 5 (atau 500) untuk setiap kontrak di posisi itu. Keuntungan dari opsi indeks Dengan semua masalah yang saya sebutkan di atas, orang mungkin bertanya-tanya mengapa opsi indeks perdagangan sama sekali Sebenarnya ada beberapa keuntungan dari perdagangan opsi indeks. Salah satu keuntungan dengan perdagangan opsi indeks adalah kenyataan bahwa mereka adalah gaya olahraga Eropa. Itu berarti jika ada kasus di mana posisi tersebut melawan saya dan saya dalam uang, saya tidak dalam bahaya ditugaskan kecuali jika saya menahannya sampai kadaluarsa. Salah satu keuntungan utama dari perdagangan opsi indeks berbasis luas adalah perlakuan pajak yang menyertainya. Ini tidak dimaksudkan sebagai diskusi pajak yang berwibawa, namun pilihan indeks berbasis luas berada di bawah kategori kontrak Bagian 1256. Sementara sebagian besar opsi lainnya diperdagangkan berada di bawah kategori capital gain jangka pendek (15-35). Perawatan pajak untuk kontrak Bagian 1256 adalah 60 jangka panjang dan 40 jangka pendek. Ini akan menurunkan tarif pajak efektif menjadi sekitar 23. Untuk perdagangan opsi indeks dalam volume yang lebih besar, ini bisa membuat perbedaan. ETF sebagai proxy untuk indeks Tidakkah lebih baik memiliki yang terbaik dari kedua dunia Artinya, kemampuan untuk berdagang melawan pasar yang lebih luas atau sektor tertentu namun belum memiliki risiko terkait dengan perdagangan opsi indeks dari indeks itu sendiri Ada Dengan ETFs (Exchange Traded Funds). Im tidak akan membahas rincian ETF kecuali mengatakan bahwa pada dasarnya saham itu didukung oleh saham atau komoditas yang diwakilinya. Itu bukan deskripsi yang akurat tapi bagus untuk tujuan diskusi ini. Seperti apapun yang Anda jual, memahami produk dengan baik sebelum melakukan trading adalah ide bagus. Saya memperdagangkan opsi pada banyak produk ETF karena beberapa alasan utama. Mereka mewakili sektor atau komoditas yang luas yang ingin saya perdagangan Mereka berperilaku seperti persediaan di hampir segala hal Mereka biasanya sangat cair sendiri dan pilihannya seringkali sangat cair. Lihatlah lebih banyak mengapa saya menukar pilihan ETF. Sekedar referensi, ada daftar pendek ETF, indeks yang mereka lacak dan beberapa karakteristik dasar tentang mereka.