Theta Dalam Saham Pilihan

BREAKING DOWN Theta Theta adalah huruf kedelapan dalam alfabet Yunani. Ini adalah bagian dari kelompok tindakan yang dikenal sebagai orang-orang Yunani. Langkah lainnya termasuk delta. Gamma dan vega. Yang digunakan dalam options pricing. Ukuran theta mengkuantifikasi risiko waktu yang ditentukan pada pilihan karena opsi hanya dapat dieksekusi selama jangka waktu tertentu. Waktu sangat penting bagi pedagang opsi pada tingkat konseptual lebih dari yang praktis, jadi theta tidak sering digunakan oleh pedagang dalam merumuskan nilai opsi. Perbedaan Antara Theta dan Yunani Lain Orang Yunani mengukur sensitivitas harga opsi sehubungan dengan variabel masing-masing. Delta opsi menunjukkan kepekaan harga opsi sehubungan dengan perubahan 1 pada keamanan yang mendasarinya. Gamma pilihan menunjukkan sensitivitas delta pilihan dalam kaitannya dengan perubahan 1 dalam keamanan yang mendasarinya. Vega menunjukkan bagaimana harga opsi secara teoritis berubah untuk setiap satu persentase poin bergerak dalam volatilitas tersirat. Theta untuk Pembeli Opsi vs. Penulis Opsi Jika semuanya tetap sama, pembusukan waktu menyebabkan opsi untuk kehilangan nilainya saat mendekati tanggal kadaluwarsa. Oleh karena itu, theta adalah salah satu orang Yunani utama yang harus dipikirkan pembeli opsi sejak waktu bekerja melawan pemegang opsi lama. Sebaliknya, peluruhan waktu menguntungkan investor yang menulis opsi. Penulis pilihan mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu karena pilihan yang ditulis menjadi kurang berharga seiring dengan berakhirnya pendekatan kadaluarsa. Akibatnya, lebih murah bagi pilihan penulis untuk membeli kembali opsi untuk menutup posisi short. Contoh Theta Misalnya, anggap seorang investor membeli opsi call dengan strike price sebesar 1.150 ketika saham yang mendasari diperdagangkan di 1.125 dengan harga 5. Opsi memiliki lima hari sampai kadaluarsa, dan theta adalah 1. Secara teori, nilainya Dari pilihan tetes 1 per hari sampai mencapai tanggal kedaluwarsa. Oleh karena itu, opsi kehilangan sekitar 20 nilainya jika semua tetap sama. Ini tidak menguntungkan pemegang opsi. Asumsikan opsi tetap di 1.125 dan dua hari telah berlalu. Oleh karena itu, pilihannya layak untuk 3.What Is Options Pilihan Theta Theta - Pilihan Definisi Theta mengukur tingkat depresiasi harga opsi saham harian dengan stok yang tersisa tetap stagnan. Pilihan Theta - Pendahuluan Dalam istilah awam, Theta adalah pilihan yunani yang memberi tahu Anda berapa harga opsi akan berkurang seiring berjalannya waktu, yaitu tingkat peluruhan waktu opsi saham. Peluruhan waktu adalah fenomena yang terkenal dalam perdagangan opsi dimana nilai opsi berkurang dari waktu ke waktu meskipun stok dasarnya tetap stagnan. Peluruhan waktu terjadi karena nilai ekstrinsik. Yang juga dikenal sebagai Nilai Waktu, pilihan berkurang saat kadaluarsa semakin dekat. Dengan kedaluwarsa, pilihan sama sekali tidak memiliki nilai ekstrinsik dan semua opsi Out Of The Money (OTM) akan kedaluwarsa. Tingkat peluruhan harian ini sepanjang jalan sampai dengan berakhirnya diperkirakan oleh nilai Theta Pilihan. Memahami Pilihan Theta sangat penting untuk penerapan strategi pilihan yang berusaha mendapatkan keuntungan dari kerusakan waktu. Pilihan Theta - Karakteristik Pilihan Negatif Positif Opsi Nilai Theta Nilai theta positif atau negatif. Semua posisi opsi saham lama memiliki nilai Theta negatif, yang mengindikasikan bahwa mereka kehilangan nilai karena ekspirasi semakin dekat. Semua posisi opsi saham pendek memiliki nilai Theta positif, yang mengindikasikan bahwa posisi tersebut memperoleh nilai karena ekspektasi semakin dekat. Pilihan Opsi Theta Pilihan Uang Nilai Theta tertinggi untuk opsi At The Money (ATM) dan semakin rendah untuk In The Money (ITM) dan Out Of The Money (OTM) karena opsi ITM dan OTM memiliki nilai ekstrinsik yang jauh lebih rendah, memberikan sedikit waktu tersisa untuk kerusakan. Pelajari semua tentang Options Moneyness. Berbeda Untuk Call Put Options Pada money call dan put options sharing strike price dan tanggal kadaluwarsa yang sama memiliki nilai theta yang berbeda. Tidak seperti delta dimana itu sama 0,5 untuk keduanya pada money call dan put options, Option Theta bervariasi sesuai dengan biaya carry of underlying stock. Pilihan Theta - Siapa yang Harus Diperhati Pilihan Theta adalah pengukuran yang sangat penting untuk pelaksanaan strategi pilihan netral Theta yang bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pembusukan nilai ekstrinsik atau Peluruhan Waktu. Strategi perdagangan opsi semacam itu mencakup Kalender Call Spread yang terkenal dan semua variannya. Pilihan pedagang yang memanfaatkan strategi perdagangan opsi semacam itu harus memastikan bahwa nilai agregat agregat posisi tersebut positif untuk menghasilkan keuntungan. Pilihan pedagang berspekulasi bergerak moderat dan bergerak jangka pendek di saham dasar harus memastikan bahwa opsi atau opsi posisi dibeli dengan opsi negatif yang rendah mungkin sehingga peluruhan waktu tidak sepenuhnya mengimbangi keuntungan pada pergerakan kecil atau moderat tersebut. Sebaliknya, Pilihan Theta jauh lebih sedikit menjadi perhatian bagi siapapun yang menggunakan strategi perdagangan opsi terarah seperti Bull Call Spreads dimana posisi dipegang sampai ekspirasi. Dalam kasus ini, Options Delta dan Gamma akan menjadi pusat perhatian. Pedagang opsi semacam ini hanya mengambil keseluruhan nilai ekstrinsik sebagai biaya dan membangunnya menjadi penghitungan untuk titik impas, oleh karena itu, seberapa cepat nilai ekstrinsik itu mengikis menjadi perhatian sekunder. Pilihan Theta - Indikasi Pilihan Peluruhan Waktu Theta mengukur berapa banyak uang yang akan hilang dengan stok yang tersisa stagnan setiap hari. Kontrak pilihan dengan Options Theta -0.012 akan kehilangan 0,012 setiap hari bahkan di akhir pekan dan hari libur pasar. Inilah sebabnya mengapa pedagang opsi menggunakan strategi perdagangan opsi netral suka menempatkan posisi ini menjelang akhir pekan yang panjang di mana mereka mendapatkan 3 hari keuntungan pelonggaran yang aman dan bebas. Sebaliknya, ini bekerja melawan trader yang membeli opsi saham tersebut. Jika opsi kontrak tersebut memiliki opsi theta -0.012 dan harga 1,40, pemegang akan kembali setelah akhir pekan 3 hari untuk menemukan harga opsi tersebut pada 1,36. Peluruhan waktu selalu bekerja melawan pembeli dan manfaat pilihan penulis. Ini karena kedua opsi call dan long put yang lama menghasilkan pilihan Theta yang negatif. Pilihan negatif Theta mengurangi harga opsi dan akibatnya nilai dari posisi tersebut. Banyak pilihan strategi perdagangan yang dijual keluar dari pilihan uang di atas pembelian uang atau opsi uang untuk mengimbangi negatif theta, sehingga menghasilkan peluruhan waktu yang lebih rendah. Contoh strategi trading pilihan seperti Bull Call Spread. Pilihan theta tidak tetap stagnan juga. Pilihan theta meningkat seiring ekspektasi semakin dekat dan menurun seiring pilihannya semakin banyak In The Money atau Out Of The Money. Sebenarnya, efek peluruhan Opsi Theta paling terasa selama 30 hari terakhir sampai kadaluarsa dimana theta benar-benar melonjak. Itulah sebabnya pedagang opsi biasanya menghindari opsi trading dengan waktu kurang dari 30 hari tersisa sampai kadaluarsa. Efek Peluruhan Waktu. Pilihan Theta - Hubungan dengan Pilihan Pilihan Gamma Theta berbanding lurus dengan pilihan gamma. Semakin tinggi Gamma, semakin tinggi theta. Keuntungan tinggi berisiko tinggi. Pilihan gamma yang tinggi menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi secara eksponensial saat saham bergerak kuat namun juga datang dengan theta yang lebih tinggi yang melemahkan harga opsi dengan lebih cepat. Jika langkah besar yang diantisipasi tersebut tidak terjadi dengan cepat, pilihannya bisa kehilangan banyak uang. Oleh karena itu, ketika seseorang memilih posisi opsi agresif semacam itu, kita juga harus mempertimbangkan risiko yang lebih tinggi yang terlibat karena Opsi Theta yang lebih tinggi. Penyeimbangan risiko potensial terhadap potensi imbalan sebenarnya terjadi di setiap aspek perdagangan opsi. Tidak pernah ada makan siang gratis. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Pilihan Theta 2 faktor utama mempengaruhi nilai opsi Theta Time to the Expiration dan Options Moneyness. Secara umum, Pilihan Theta berkurang karena opsi semakin banyak uang (ITM) keluar dari uang (OTM) dan paling tinggi bila di uang (ATM). Pilihan Theta juga meningkat seiring pendekatan kadaluarsa. Mengetahui bahwa istilah yang lebih dekat pada opsi saham uang memiliki nilai Theta yang lebih tinggi daripada opsi jangka panjang dengan harga strike yang sama memungkinkan Anda memilih opsi yang benar untuk mengoptimalkan keuntungan pada periode holding yang Anda harapkan. Jika Anda mengharapkan stok bergerak tapi tidak dalam waktu dekat, Anda harus membeli opsi yang sejauh kadaluwarsa yang masuk akal sehingga bisa mengurangi efek kerusakan waktu. Menghitung Pilihan Agregat Theta Bila Anda memiliki portofolio dengan banyak pilihan opsi saham pada satu saham, ada gunanya mengetahui seberapa besar portofolio Anda dipengaruhi oleh peluruhan waktu. Anda melakukan ini dengan menggabungkan total opsi Theta dalam portofolio Anda. Bila opsi agregat theta negatif, Anda tahu bahwa portofolio Anda bergantung pada pasar yang bergerak sangat cepat sesuai keinginan Anda untuk mengembalikan keuntungan dan bila opsi agregat theta positif, Anda tahu bahwa portofolio Anda akan berjalan dengan baik jika pasar tetap stagnan. . Menghitung pilihan agregat Theta sangat sederhana. Anda cukup mencantumkan semua nilai Theta dari semua opsi dalam portofolio Anda dan menjumlahkan semuanya akan dilakukan. Contoh Pilihan Portofolio Perdagangan 1 Sumber daya yang Anda cari telah dihapus, namanya diganti, atau untuk sementara tidak tersedia. Kemungkinan penyebabnya: Direktori atau file yang ditentukan tidak ada di server Web. URL berisi kesalahan ketik. Filter atau modul khusus, seperti URLScan, membatasi akses ke file. Hal yang dapat Anda coba: Buat konten di server Web. Tinjau URL browser. Buat aturan penelusuran untuk melacak permintaan yang gagal untuk kode status HTTP ini dan lihat modul mana yang memanggil SetStatus. Untuk informasi lebih lanjut tentang membuat aturan penelusuran untuk permintaan yang gagal, klik di sini. Informasi Kesalahan Terperinci: